債券ETF在過去一年出現大幅下跌，主要原因是利率上升。過去十年，全球處於低利率環境，債券價格長期處於高檔，吸引許多投資者。然而，2022年聯準會啟動升息循環，導致新發行的債券利率上升，舊有低利率債券的吸引力下降，價格隨之走低，債券ETF也受到波及。目前，債券市場處於金融海嘯以來的低檔位置。面對利率上升的環境，投資者需要調整策略，例如考慮投資期限較短的債券，或者增加股票配置以平衡投資組合。
這篇文章的實用建議如下(更多細節請繼續往下閱讀)
- 多樣化投資組合：面對債券ETF的跌勢，應考慮調整投資組合，增加股票等其他資產配置以平衡風險，這樣可以降低依賴於單一資產的波動性而銳減的影響。在高利率、高通膨脹環境中，透過多元化投資來獲取更穩定的回報。
- 考慮短期債券ETF：在利率上升的背景下，投資者可考慮短期債券ETF，因為它們對利率變動的敏感度通常低於長期債券，這樣可以減少價格波動和風險，提升資本保護的效果。
- 持續關注市場動態：定期檢視和評估市場對債券ETF的影響因素，例如利率、通膨和經濟前景，了解這些因素如何影響債券價格及其ETF的表現。這樣能夠幫助您迅速調整投資策略，降低潛在損失。
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利率上升與債券ETF的跌勢
在過去十年，全球一直處於低利率的氛圍中，使得債券吸引大量投資者，價格穩居高位。然而，自2022年聯準會（Fed）啟動升息循環以來，市場見證了債券及其ETF價格的持續走低，目前已降至金融海嘯以來的低點。這讓不少投資者感到困惑，不明白為何在利率上升的情況下，債券ETF反而出現了跌勢。其實，債券價格與利率之間的反向關係不可忽視：當利率上升時，新發行的債券利率也隨之提高，這使得舊有低利率債券的吸引力明顯下降，價格自然受到壓力。這就是為何債券ETF在利率上升時會面臨下滑。
舉例來說，假設您在年利率1%時買入了一張面額100元的10年期債券，並獲得了2%的年收益。隨著利率上升至2%，市場上新發行的10年期債券年利率將變為3%。這意味著投資者現在可以獲得更高的收益，這使得您最初持有的債券吸引力降低，因為其修正後的收益僅為2%。為了讓其價格在市場上保持競爭力，必然需要下調其價格，以對應當前市場利率的變化。這一現象同時影響了債券ETF的價格，因為這些ETF所持有的眾多債券的價格也受到利率上升的影響。
除了利率攀升之外，通貨膨脹也是造成債券ETF下跌的關鍵因素之一。隨著高通貨膨脹率出現，投資者對於未來購買力的擔憂加劇，使得他們要求更高的利率來彌補潛在的通貨膨脹損失。這直接導致了債券價格的再次下跌，因為投資者希望獲取更高的報酬以彌補增長的通貨膨脹風險。因此，在高通脹的環境下，債券ETF的表現通常都會受到負面影響，進一步加深市場對其波動性的擔憂。
為什麼債券etf會跌？結論
總結來說，「為什麼債券etf會跌？」這個問題的答案並非單一因素，而是由多重因素交織而成。利率上升是主因，因為這直接導致舊有債券的吸引力下降，迫使價格下跌。而高通膨脹則加劇了這股下跌趨勢，投資者需要更高的收益來彌補通貨膨脹帶來的損失。此外，經濟前景的不確定性、市場流動性變化以及債券etf本身的投資組合結構也扮演著重要的角色。
儘管債券etf在利率上升的環境中面臨挑戰，但它們仍然是投資組合中不可或缺的一部分。選擇合適的債券etf，並根據個人風險承受能力和投資目標調整投資策略，仍然可以在市場波動中獲得合理的收益。面對債券etf下跌的現狀，重要的是保持理性，了解其背后的原因，並積極應對，才能在市場中立於不敗之地。
為什麼債券etf會跌？ 常見問題快速FAQ
為什麼利率上升會導致債券ETF下跌？
債券價格和利率之間存在著反向關係。當利率上升時，新發行的債券利率會更高，相較之下，舊有的低利率債券的吸引力下降，因此價格就會下跌。債券ETF持有許多債券，當這些債券的價格下降時，債券ETF的價格也會隨之下跌。
通貨膨脹如何影響債券ETF的價格？
高通貨膨脹率會導致投資者對未來的購買力產生擔憂，進而要求更高的利率以彌補通貨膨脹損失。這也導致債券價格下跌，因為投資者希望獲取更高的報酬以彌補增長的通貨膨脹風險。因此，在高通脹的環境下，債券ETF的表現通常都會受到負面影響。
除了利率上升和通貨膨脹，還有哪些因素會導致債券ETF下跌？
除了利率上升和通貨膨脹，市場流動性、經濟前景不確定性和債券ETF的投資組合等因素也會影響債券ETF的價格。例如，當市場情緒低迷時，投資者傾向於贖回債券ETF，導致市場供應量增加，價格下跌。