雖然 ETF 被視為投資門檻低、操作簡便的工具，但「為什麼不要買 ETF？」的疑問並非毫無道理。ETF 雖追蹤指數表現，但實際上可能存在「跟蹤誤差風險」，意指 ETF 因費用、交易成本和時間差異，無法完全複製指數，導致 ETF 表現不佳或偏離基準。此外，部分 ETF 流動性低，不利於快速買賣，更可能因發行商潛在違約而面臨「對手方風險」，造成投資損失。因此，投資 ETF 前，應深入了解其潛在風險，並評估自身風險承受能力。建議新手投資人從指數型基金或債券基金起步，累積投資經驗後再考慮 ETF，並諮詢專業人士，選擇符合自身需求的投資策略。
這篇文章的實用建議如下(更多細節請繼續往下閱讀)
- 深入了解ETF的風險： 在考慮投資ETF之前，必須充分了解其潛在的風險，包括跟蹤誤差風險、流動性風險和對手方風險。投資人應該透過閱讀相關資料或諮詢專業人士，掌握ETF如何運作及其所面臨的市場波動性，這樣才能做出明智的投資決策。
- 從指數型基金或債券基金起步： 對於新手投資者，建議先從較為穩定的指數型基金或低波動性的債券基金開始，這樣可以幫助你在低風險環境中累積投資經驗與信心。在掌握基本的投資知識與技巧後，才考慮轉向ETF投資。
- 構建明確的投資策略： 無論是否選擇投資ETF，建立一個清晰的投資計劃是關鍵。投資者應該設定明確的買入與賣出條件，包括投入的金額、投資期限以及風險承受能力。同時，定期評估自己的投資组合與市場環境，從而調整策略以降低潛在的財務損失。
ETF 投資的隱藏風險：跟蹤誤差、流動性與對手方風險
雖然許多人對 ETF 投資抱有簡單易懂和低門檻的期待，但實際上，這種投資工具潛藏著多種風險，等待投資人去仔細評估。雖然某些優勢頗具吸引力，如較低的交易成本及多元化的投資組合，但潛在的風險卻不容忽視。根據台新投顧副總黃文清的見解，最值得關注的風險之一便是跟蹤誤差風險。儘管 ETF 旨在模擬指數的表現，但由於管理費用、交易成本及時間延遲等因素的影響，實際表現可能與預期的基準差距甚大。舉例而言，若某 ETF 旨在追蹤台灣加權指數，卻因為各種因素而表現低於基準0.5%，隨著時間推移，這樣的差距可能最終會累積成相當可觀的損失。
不僅如此，還需警惕流動性風險。一些 ETF 的交易量可能相對較低，這會使得投資人在急需買賣時面臨困難，進而造成損失或錯失投資機會。例如，在試圖出售一個流動性差的 ETF 時，可能面臨找不到買家的窘境，迫使你以不理想的價格賣出，甚至以折扣價出售，導致損失。因此，了解 ETF 的市場流動性是投資者需謹慎考量的要素。此外，對手方風險也是值得特別注意的，這指的是如發行商潛在違約等情況，例如 ETF 發行商面臨倒閉或財務危機，可能導致投資者資本無法收回。妥善了解 ETF 發行商的財務狀況，並選擇可信賴的發行商是投資過程中的重要步驟。
總體而言，ETF絕非所謂的「零風險」投資工具。投資者必須謹慎評估各類風險，適當地進行風險管理，才能在投資的旅程中獲得理想的收益。在作出投資決策之前，深入研究 ETF 的潛在風險並制定風險管理策略，將是成功投資的關鍵。
ETF 會跌嗎？
許多人誤以為 ETF 代表著「分散投資」，因此理所當然地認為風險低於單一股票。然而，實際上，ETF 也會面臨價格下跌的風險！當遭遇宏觀經濟環境的不利因素，像是金融危機、戰爭或疫情等系統性災難，整個市場的波動可能導致個股和 ETF 同時下跌。由於 ETF 是由多檔個股組成，儘管下跌幅度通常不會如單一股票般劇烈，但仍可能出現顯著的價值損失，跌幅只是折射出一籃股票的綜合表現。
舉例而言，2008 年的金融海嘯中，全球市場遭受重創，許多 ETF 也出現劇烈的下滑，即使是追蹤標普 500 指數的 ETF (SPY)，其跌幅也超過 50%。
此外，ETF 正遭受流動性風險的威脅。流動性風險是指在市場活躍度不足時，投資者可能難以順利買賣 ETF，亦即可能面臨無法買入或賣出的情況，這時候即使想要交易，也可能因缺乏對手而獨自面對損失。
以下是幾個導致 ETF 可能遭遇下跌的原因：
- 市場風險：當整體市場表現不佳時，ETF 的價格也會受到影響。例如，經濟衰退或市場信心不足使投資者選擇拋售持股，進而造成 ETF 價格下滑。
- 流動性風險：在市場交易活躍度不高時，投資者可能無法以理想價格進行 ETF 的買賣。例如，在動盪的市場環境中，投資者很難找到願意以合理價格進行交易的對手。
- 追蹤誤差：ETF 的價格不一定與其所追蹤的指數完全一致，可能因管理費用、交易成本等因素調整而出現偏差。
- 集中風險：某些 ETF 可能集中於特定行業或地區，若該行業或地區表現不如預期，則會直接影響 ETF 的價格。
總之，儘管 ETF 創造了分散投資的機會，但這不意味著可以完全忽視其風險。投資者必須在進行 ETF 投資前，深入理解所有潛在風險，並根據個人風險承受能力做出明智的投資決策。
為什麼不要買etf？. Photos provided by unsplash
ETF穩賺不賠嗎？
對於「ETF穩賺不賠嗎？」這個問題，答案是明確的：絕對不是。所有投資都伴隨著風險，所謂的穩賺不賠並不成立。在投資ETF之前，您必須先深入了解所選擇的ETF標的，並制定明確的買賣策略，包括購買的頻率、每次投入的金額及何時退出市場等。投資ETF的潛在風險主要來自以下幾個方面：
首先，市場風險是無法避免的投資風險。即使是看似穩定的ETF，其價格也可能受到市場波動的衝擊。例如，全球經濟衰退、利率上升或政治不穩定等因素都可能使ETF價格大幅波動。
其次，追蹤誤差是ETF投資者需要重視的重要風險。追蹤誤差是指ETF的實際回報與其所追蹤的指數回報之間的差距。這種誤差產生的原因多樣，例如ETF的管理費用、交易成本，以及ETF的投資組合與指數之間的差異等。追蹤誤差可能會直接影響到投資的最終回報，因此選擇追蹤誤差較低的ETF尤為關鍵。
再者，流動性風險是投資ETF時需謹慎考量的另一重要因素。流動性反映了ETF在市場上的交易便利性，若某ETF的流動性較低，投資者可能會面臨在需要時難以迅速買賣的情況，甚至可能被迫以低於預期的價格成交。
最後，投資組合集中風險也是不容忽視的一環。有些ETF專注於特定產業或地區的指數，這將使其面臨較高的集中風險。如果這一產業或地區的經濟表現不佳，投資者的損失將可能非常可觀。
總之，雖然投資ETF擁有許多書面上的優勢，但並不表示它們穩賺不賠。投資者應該深入了解ETF的風險，並根據自身的風險承受能力和投資目標，挑選最合適的ETF。建議投資者在進行投資之前，做好充分的功課，權衡ETF的投資策略、追蹤誤差和流動性等因素，並制定切實可行的投資計畫，以降低風險、提高報酬。
| 風險類型 | 描述 |
|---|---|
| 市場風險 | 即使是看似穩定的ETF，其價格也可能受到市場波動的衝擊。例如，全球經濟衰退、利率上升或政治不穩定等因素都可能使ETF價格大幅波動。 |
| 追蹤誤差 | 追蹤誤差是指ETF的實際回報與其所追蹤的指數回報之間的差距。這種誤差產生的原因多樣，例如ETF的管理費用、交易成本，以及ETF的投資組合與指數之間的差異等。追蹤誤差可能會直接影響到投資的最終回報，因此選擇追蹤誤差較低的ETF尤為關鍵。 |
| 流動性風險 | 流動性反映了ETF在市場上的交易便利性，若某ETF的流動性較低，投資者可能會面臨在需要時難以迅速買賣的情況，甚至可能被迫以低於預期的價格成交。 |
| 投資組合集中風險 | 有些ETF專注於特定產業或地區的指數，這將使其面臨較高的集中風險。如果這一產業或地區的經濟表現不佳，投資者的損失將可能非常可觀。 |
投資新手必看！ 解析ETF投資風險與常見問題
如果你剛踏入股市，可能會聽到許多人熱衷於推薦ETF，甚至認為它是一個穩賺不賠的投資選擇。然而，實際上，和任何類型的投資一樣，ETF同樣隱藏著多種風險，這些風險對於新手投資者而言，往往難以察覺或理解。為了幫你更全面地掌握ETF投資的優缺點，以下是一些你不得不知的常見風險：
- 追蹤誤差：雖然ETF的核心目的是緊密追蹤某特定指數，但其實價格卻可能會偏離該指數，這一現象稱為追蹤誤差。追蹤誤差的產生可能歸因於交易成本、管理費用及追蹤策略等多重因素。在市場波動性加劇的過程中，這種誤差不僅影響投資回報，還可能放大潛在損失。
- 市場風險：ETF的本質仍屬於投資股票、債券等金融資產，因此會受到市場波動的直接影響。當市場行情不佳時，ETF的價格也會隨之下滑，直接導致投資損失。即便你選擇了那些看似穩定的ETF，比如追蹤美國大型股指的ETF，依然無法完全避開市場風險的重擊。
- 流動性風險：某些ETF的交易活躍度較低，這樣一來，當你需要迅速進行買賣時，可能難以找到合適的買家或賣家，從而影響收益。特別在市場大幅波動的情況下，流動性風險更為明顯。流動性不足的ETF在市場下探時，更容易發生價格劇烈波動，進一步損害投資者的利益。
- 集中風險：某些ETF可能會將資金集中於特定行業或地區，例如專注於科技股或中國市場的ETF。若該產業或地區接連遭遇負面消息或經濟衰退，投資者將面臨顯著的損失風險。因此，在選擇ETF時，仔細評估其投資組合的集中程度，以避免因過度集中而產生的風險，顯得格外重要。
除了上述風險外，ETF投資還可能面臨如管理費用過高、投資策略不夠透明及標的質量不佳等問題。因此，在選擇適合的ETF時，投資者應深入研究其投資標的、管理費、追蹤誤差及流動性等關鍵因素，並根據自身的風險承受能力和投資目標，做出明智的選擇。
為什麼不要買etf？結論
雖然 ETF 被視為投資門檻低、操作簡便的工具，但「為什麼不要買 ETF？」的疑問並非毫無道理。ETF 雖追蹤指數表現，但實際上可能存在「跟蹤誤差風險」，意指 ETF 因費用、交易成本和時間差異，無法完全複製指數，導致 ETF 表現不佳或偏離基準。此外，部分 ETF 流動性低，不利於快速買賣，更可能因發行商潛在違約而面臨「對手方風險」，造成投資損失。因此，投資 ETF 前，應深入了解其潛在風險，並評估自身風險承受能力。建議新手投資人從指數型基金或債券基金起步，累積投資經驗後再考慮 ETF，並諮詢專業人士，選擇符合自身需求的投資策略。
投資的旅程並非一蹴可幾，需要時間和經驗的累積。在開始投資之前，深入了解 ETF 的優缺點，以及可能面臨的風險，才是做出明智決策的關鍵。
為什麼不要買etf？ 常見問題快速FAQ
請問 ETF 的風險真的這麼高嗎？
ETF 確實存在一定風險，但並非「高風險」。ETF 的風險程度取決於其追蹤的指數類型、投資標的和管理費等因素。與單一股票相比，ETF 一般具有較高的分散性，風險相對較低。不過，投資者仍需注意 ETF 的市場風險、流動性風險、追蹤誤差風險等，並根據自身的風險承受能力和投資目標選擇合適的 ETF。
ETF 的收益率真的有那麼高嗎？
ETF 的收益率取決於其追蹤的指數表現，與其他投資工具一樣，並無「高收益率」的保證。投資者應注意，ETF 的收益率可能受到市場波動、通貨膨脹、管理費用等因素的影響。此外，ETF 的收益率也與其風險程度息息相關，高收益率往往伴隨著較高的風險。因此，投資者在選擇 ETF 時，應充分了解其風險和收益率，並做好風險管理。
我是投資新手，適合投資 ETF 嗎？
對於投資新手而言，ETF 是一個相對容易上手的投資工具，但並不意味著它適合所有新手。建議新手投資者從指數型基金或債券基金開始，累積投資經驗後再考慮投資 ETF。此外，投資者應仔細閱讀 ETF 的說明書，了解其風險和投資策略，並諮詢專業人士的意見，選擇符合自身需求的投資策略。